Блог команды Maanimo.com

Какие бывают проявления кризиса? Это, как мы знаем, снижение доходов населения, ухудшение условий работы, безработица, невозможность получения кредита, ужесточение условий кредитования, спад производства, банкротство предприятий. В этих условиях проблема сохранения активов, а также их приумножение стоит особенно остро. Под нашими активами подразумеваются материальные и нематериальные блага. Материальные блага – это деньги, недвижимость, драгоценные металлы и камни акции и прочее богатство, а нематериальные блага – это, по сути, наше образование, профессиональный опыт и здоровье, которое порой для многих как раз и представляет наибольшую цену. Но все же проблема предотвращения обесценения богатства сегодня у многих стоит приоритетом.

В экономике сложилась определенная закономерность, чем выше прибыль, тем выше риск. То есть в сложных рыночных условиях получение высокой прибыли и сохранение своего богатства от инфляции всегда граничит с определенной степенью риска, потери части, или даже всех вложенных средств. И разумеется, получение прибыли зависит от степени готовности человека принимать на себя все риски, нести ответственность.

Для примера, я выбрал 10 способов вложения средств с целью сохранения и приумножения богатства: 1) депозитные ячейки, 2) акции (ценные бумаги), 3) депозиты (в национальной и иностранной валюте), 4) недвижимость; 5) 6) золото и другие драгоценные металлы; 6) антиквариат и раритетные вещи; 7) собственный бизнес; 8) наличные деньги; 9) вложение в себя; 10) вложения в небанковские финансовые учреждения (пенсионные фонды, страховые компании и инвестиционные фонды).

1. Депозитные ячейки - индивидуальные банковские сейфы для сохранения денежных и других материальных ценностей. Доступ к арендованному сейфу имеет лишь клиент или, за его желанием, доверенное лицо (доверенные лица). Традиционно считается одной из самых сложных степеней защиты от хищения в сравнении с хранением имущества дома или при себе. Защитить активы от инфляции такой способ позволит, только если имущество само по себе является антиинфляционным товаром (драгоценные металлы и камни, ювелирные изделия, уникальные произведения искусства, антиквариат, раритетные вещи), либо же это документы на право собственности и т.п. Минусом может оказаться высокая плата за пользованием данным банковским продуктом. Но в данном случае, речь идет о существенном снижении риска хищения имущества.

2. Вложение в акции и облигации могут принести дивиденды и рост курса (в первом случсе) либо проценты (во втором случае). Риск в данном случае  носит характер инвестиционного (для акций) или кредитного (для облигаций).  Кроме того, по акциям может возникнуть ситуация падения ликвидности фондового рынка и общего падения курса ценных бумаг (как имело вместо в Украине – почти на 85% осенью-зимой 2008 года).

3. Депозиты в национальной и иностранной валюте.

Средняя эффективная ставка по депозитам в гривне на сегодняшний день по данным Maanimo.com составляет 18,5% (медиана – реально существующая процентная ставка), а максимальная эффективная ставка составляет около 28,0% годовых. Таким образом, возможно защитить свое богатство от инфляции, которая превысила 22,0% за 2008 год, а также получить небольшой доход.

Средняя эффективная ставка по депозитам в долларе США на сегодняшний день по данным Maanimo.com составляет 11,5% (медиана), а в евро 10,25, а максимальная эффективная ставка составляет около 17,0% годовых в долларах США и 15,5% в евро.

При этом вкладчик сталкивается с рядом рисков, такие как потеря процентов в случае досрочного изъятия средств с депозитного вклада, невозврат банком средств вкладчику, если банк окажется банкротом, как результат, затяжная процедура возврата денег. В этом случае необходимо смотреть на надежность банка. Также существует риск падения национальной валюты по отношению к доллару в большей пропорции, чем ставка по депозиту. Например, господин А. вкладывает деньги на депозит в размере 1000 грн. по ставке 20,0% годовых на 6 месяцев. На момент открытия депозита валютный курс составлял 5,0 грн. за 1 доллар. Через пол года у него на счету будет 1100 грн. (1000 грн. + 1000 грн.*20%/2), но курс гривны на момент окончания действия  договора упал до 8  грн. за 1 доллар. То есть фактически в долларовом эквиваленте господин А. проиграл: если в начале договора его богатство составляло 200 долларов, то в конце действия договора с учетом начисленных процентов он получил всего 137 долларов.

Депозиты в иностранной валюте могут быть очень выгодным вложением в случае ослабления гривны и невыгодным в случае стабильного курса гривны или её ревальвации, как это было до сентября 2008 года. Помимо ряда из вышеперечисленных рисков в этом случае вкладчик может столкнуться также риском обесценения валюты по отношению к другой валюте. При этом может возникнуть паника среди остальных вкладчиков, которые начинают активно конвертировать валюту и терять на этом проценты. Необходимо учитывать особенность депозитного продукта, которая заключается в том, что чем больше свобода действий у вкладчика, тем меньше процентная ставка установленная банком.

4. Недвижимость традиционно считалась одним из самых надежных способов вложения средств. Недвижимость является очень ликвидным активом в условиях бурно растущего рынка, в момент бума, а в условиях кризиса может оказаться большой обузой, так как может одновременно происходить падение цен с снижением ликвидности рынка. В условиях бума, или стабильно функционирующего рынка под этот актив можно легко взять кредит. Недвижимость – это долгосрочное вложение средств, так как в краткосрочной перспективе может серьезно снижаться в цене. Недостатками такого вложения может быть то, что оно связывает относительно огромную сумму денег, также его  нельзя разделить на части (кроме земли, хотя и тут возможности существенно ограничены), может прийти в негодность (экология, разрушение и прочее), длительность процесса реализации (поиск покупателей, оформление сделки), сложность оценки объекта.

5. Золото и другие драгоценные металлы (серебро, платина, палладий). Так уже сложилось, что эти четыре вида металлов называются банковскими. Золото и металлы иридиево-платиновой группы в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных, промышленных и бытовых изделий из этих металлов и лома этих металлов - это монетарные металлы, на их цену в основном степени влияет экономическая и политическая конъюнктура, как в стране, так и во всем мире в целом. Конкретно платина и палладий являются производственными металлами, на цену которых помимо экономических факторов влияет информация от крупных потребителей этих металлов. Золото и серебро являются более ликвидными металлами.

Драгоценные металлы имеют долгосрочную инвестицию к повышению, а также могут использоваться как залог – это добавляет им привлекательности, как инвестициям. Среди минусов можно назвать проблему хранения, реализации, небольшую и сравнительно низкую доходность, а также возможный регулятивный риск. Говоря про регулятивный риск, нужно навести примеры истории: уроки нового курса Ф.Д. Рузвельта в 30-е годы в США, следовательно директиве Рузвельта правительство США обязало своих граждан сдавать золото и прочие ценности), или немного ранее 14 февраля 1918 года в по всей России было приказано сдавать правительству все золотые изделия весом более 64 граммов. Тогда было разрешено изготавливать изделия из золота не выше 36 пробы, с тем, чтобы обручальные кольца весили не более 2 граммов, а крестильные крестики – не более грамма. Владельцам магазинов и мастерских было приказано в три месяца переделать все золотые изделия высокой пробы и большого веса, либо сдать их государству.

6. Вложение в бизнес. Имеется в виду открытие или чистое финансирование чужого растущего бизнеса (венчурное финансирование). Плюсы данного вложения в том, что деньги вкладываются в процессы, которые вкладчик может самостоятельно регулировать, отслеживать и влиять на сценарий в целом, а также доход в случае успешной реализации бизнес идеи может во много превзойти начальные расходы. Серьезный риск в том, что бизнес может разориться, деньги завязаны и являются неликвидными, а также необходимы достаточно большие первоначальные вложения, чем в остальных приведенных альтернативах.

7. Также есть специфические вложения. Антиквариат, произведения искусства, монеты, раритетные предметы и другое – все это является специфичной формой накопления богатства. Рынок таких коллекций считается низколиквидным, а сами коллекции собираются долгое время – иногда вся жизнь собирателя уходит на формирование фонда. Ее дробление на фрагменты сразу снижает ценность коллекции. Но большое преимущество в том, что такое вложение может в значительной мере компенсировать темпы обесценения денег.

8.  Наличные деньги, как вид вложения имеют высокую ликвидность, хотя во время кризиса были случаи, когда покупка валюты была практически невозможна. Такое вложение может иметь преимущество в расчете на скорое заключение сделок договоров. Наличные деньги – это также очень удобный инструмент для теневой экономики, дает возможность избегать контроля со стороны государства и других регулятивных органов. С помощью такого вложения возможно легче диверсифицировать валютный риск. Риски, с которыми можно столкнуться: ограбление, физическое уничтожение, государство может поменять валюту, установить обращение валюты внутри страны.

9. Пенсионные схемы сбережения предполагают накопления на специальных счетах части доходов по оплате труда. Будущий пенсионер рассчитывает на то, что его накопления увеличатся, поскольку распорядитель (управляющий фондом) размещает привлеченные средства в фондовые инструменты. Риск состоит в возможной неудаче управления фондом и падении рыночной стоимости и доходности инструментов. 2008 год стал особенно в США примером падения многих фондов. Государственные пенсионные фонды, по сути, представляют отложенные на черный день деньги, которые пополняет за работника его работодатель. Хотя в корпоративной пенсии основной вклад в фонд может делать сам работник. Доходность таких фондов невысокая и на практике едва превышает темп инфляции. Создает ощущение защищенности, независимости и достатка.

10. Страхование накопительное, с участием в прибылях. Риски состоят в том, насколько грамотно страховая компания управляет привлеченными ресурсами. Она, конечно, не гарантирует, но обещает. А это большая разница. Поскольку заработать, не рискуя чрезмерно, в Украине очень трудно, то здесь должна быть у сберегателя либо склонность к риску, либо требуется оставить надежды на большие доходы. По мере укрепления страховых традиций и повышения профессионализма управления можно рассчитывать на привлекательность этого инструмента.

11. Доверительное управление активами (трасты) - профессиональное управление различными типами ценных бумаг (акции, облигации и т.д.) и другими активами (напр. недвижимостью) целью которого является получение прибыли инвесторами. Инвесторами в данном случае могут выступать как компании (страховые компании, пенсионные фонды, корпорации и т.д.) так и частные инвесторы (непосредственно или с помощью коллективного инвестирования).

12. Вложения в себя подразумевают инвестирование в личное образование, повышение профессионального опыта, поддержание и улучшение здоровья. Такое вложение рассчитано на долгосрочную перспективу. Риски, с которыми может столкнуться человек следующие: неудачное образование, не актуальность профессионального направления на рынке, потеря работы, моральное старение знаний. Правильный подход к учету основных значимых рисков, помогает снизить их.

Варианты размещения должны учитывать склонность потребителя к рискам. Деля потребителей на категории можно выделить две основных: рисковые, склонны к повышенному уровню риска, желание заработать стоит приоритетнее обычного сохранения средств; антиинфляторы, не склонны нести повышенный риск, склоняются перед сохранением средств и небольшой доходностью.

Метки: выбор, деньги, депозит, золото, ипотека, кризис, сравнение, ячейки

Запись опубликована 19.01.2009 в 19:02 и размещена в рубрике Павел Бортников, Управление деньгами. Вы можете следить за обсуждением этой записи с помощью ленты RSS 2.0. Можно оставить комментарий или сделать обратную ссылку с вашего сайта.